Mohsen 
ارزیابی سود در قلب تجزیه و تحلیل ارزش گذاری و سرمایه گذاری است، اما چندان ساده نیست. رایج ترین معیار سودآوری، بازده حقوق صاحبان سهام یا ROE است. تعریف ROE است ROE = سود خالص / ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام. زمانی این احتمالاً یک تعریف معقول بود، اما تحولات اخیر … ادامه
هنگام تجزیه و تحلیل عملکرد مالی یک شرکت، سه چیز وجود دارد که باید از هم تفکیک شود: (1) تفاوت بین ارزش دفتری و ارزش بازار، (2) تفاوت بین سرمایه مشهود که در ترازنامه ظاهر می شود و دارایی های نامشهود تولید شده داخلی که نیستند. و (3) شکاف بین دارایی های موجود و … ادامه
کتاب جدید ما هفته آینده منتشر می شود. در آمازون خواهد بود. هدف آن بیشتر سرمایه گذاران جدی سرگرمی است نه مدیران حرفه ای پول یا دانشمندان مالی. ما معتقدیم که ابزارهایی برای درک اصول تحلیل سرمایه گذاری مدرن در اختیار شما قرار می دهد. در ضمن ویدئوی مرتبط با کتاب را در سایت www.cornell-capital.com … ادامه
در 21 سپتامبر 2018 مجله ی وال استریت مقاله ای با عنوان «صندوق کاهش دستمزد عقب افتاده بازار» منتشر کرد. این مقالات توضیح می‌دهند که چگونه پیتر کراوس، مدیر عامل سابق یک شرکت تحقیقاتی سرمایه‌گذاری موفق و مدیریت پول، AllianceBernstein، برای تأسیس یک شرکت جدید به نام Aperture Investors ترک می‌کند. این روزنامه گزارش … ادامه
رابرت شیلر، اقتصاددان برنده جایزه نوبل، در مصاحبه اخیر خود در پاسخ به این سوال که آیا سهام بیش از حد ارزش گذاری شده است، گفت که او چنین فکر می کند، اما نه در رابطه با اوراق قرضه که حباب کامل را تجربه می کنند. به طور مشابه، جیمی … ادامه
برای رد یک قضیه ریاضی فقط یک مثال متقابل لازم است. در امور مالی هم همینطور است. این باعث می شود نمونه های متقابل به ویژه برای سرمایه گذاران مفید باشند. در پست‌های قبلی، بیت‌کوین را به‌عنوان نمونه‌ای متقابل احتمالی برای دیدگاه فرضیه بازار کارآمد که قیمت بازار همیشه منعکس‌کننده ارزش‌گذاری بنیادی است، بحث … ادامه
در پست قبلی من استدلال کردم که “پرداخت برای عملکرد” در تجارت مدیریت سرمایه گذاری عملی نیست زیرا بیشتر تغییرات عملکرد در طول افق های زمانی سه ساله یا کمتر به دلیل نویز تصادفی است تا مهارت سرمایه گذاری. اگر سرمایه گذاران نمی توانند به طور منطقی به نتایج سه ساله اعتماد کنند، پس … ادامه
طبق معمول، کار با یک مثال را مفید می دانم. مثال مورد استفاده در اینجا اپل است زیرا ارزش گذاری آن یک شرکت نسبتا آسان است. در 21 سپتامبر 2918، پروفسور Aswath Damodaran یک ارزیابی اپل را در وب سایت خود منتشر کرد که شامل یک مدل کامل DCF است (در اینجا موجود است). … ادامه
در Cornell Capital Group، استراتژی های سرمایه گذاری را به سه گروه کلی تقسیم می کنیم. گروه اول آسان است – عملکرد بازار را به عنوان یک فرضیه کاری در نظر بگیرید و صندوق های دارای شاخص بسیار متنوع را خریداری کنید. توجه داشته باشید که پذیرش کارایی بازار به عنوان یک فرضیه کاری … ادامه
چند ماه پیش، راب آرنوت، شین شپرد و من مقاله ای با عنوان نوشتیم بله، این یک بالون است. و همینطورکه در؟ در این مقاله، ما استدلال کردیم که بسیاری از سهام به سطوح حباب نزدیک می شوند، اما هشدار دادیم که بازار می تواند حتی بالاتر هم برود. خوب، … ادامه